- 由于东京通胀强于预期,提振日本央行加息前景,日元应声上涨。
- 美元徘徊在两周低点附近,促成美元/日元下跌。
- 技术面支持美元/日元对进一步下跌的前景。
在日本首都东京发布强劲的 11 月消费者通胀率数据后,日元(JPY)全盘走强,这为日本央行(BoJ)12 月再次加息提供了支持。除此之外,俄乌战争引发的地缘政治风险、市场美国当选总统唐纳德-特朗普关税计划以及全球风险情绪恶化,都推动避险资金流向日元。
与此同时,在斯科特-贝森特被提名为美国财政部长后,美国国债收益率近期有所下降,这成为另一个有利于低收益资产日元的因素。另一方面,由于市场押注美联储(Fed)将在 12 月降息,美元整理于两周低点附近,并打压美元/日元跌破10 月 21 日以来的最低水平 150.00 心理关口。
日本央行维持 12 月加息前景导致日元走强
- 日本统计局周五报告称,11月份东京消费者物价指数年率上升2.6%,上月为1.8%。
- 与此同时,剔除了波动较大的生鲜食品的核心 CPI 年率上升了 2.2%,而核心-核心通胀月率也录得 2.2%。
- 另一份报告显示,日本 10 月份失业率升至2.5%,合乎预期;零售业销售年率增长 1.6%,而 9 月份为 0.5%,预期为 2.2%。
- 此外,日本 10 月份工业生产强劲增长 3%,而上月为 1.6%,尽管低于预期的 3.9%。
- 尽管如此,通货膨胀数据向好,加大市场对日本央行将在 12 月份举行的下一次货币政策会议上再次加息的猜测。
- 此外,对美国当选总统唐纳德-特朗普的贸易关税将影响全球化经济的担忧且俄乌战争旷日持久,也挫伤市场情绪。
- 美国债券投资者因斯科特-贝森特被提名为美国财政部长获得提振,贝森特被视为财政保守派,很可能希望控制美国的赤字。
- 这使得基准 10 年期美国国债收益率和美元持续低迷,接近两周低点,对美元/日元构成进一步压力。
美元/日元似乎很脆弱;跌破 38.2%菲波纳契位和 150.00 大关的概率很大
从技术角度看,盘中跌破 9 月至 11 月涨势的38.2%菲波纳契位和 150.00 关口可视为空头关键触发因素。此外,日图震荡指标一直在获得看跌动能,仍远离超卖区域。这因此又支持美元/日元进一步回落的前景,下一个相关支撑位在 149.45 附近。若美元/日元维持下跌,可能会进一步跌至50%菲波纳契位148.00 附近。
另一方面,上月低位150.45 附近,似乎构成在 152.00 大关前构成阻力。该水平处在关键的 200 日均线(SMA)支撑突破点,应成为关键枢轴点。如果持续走强,可能会引发空头回补上扬,接近 152.65-152.70 中间关口,进而触及 153.00 整数关和 153.30-153.35 拥挤区。
日元常见问题
推动日元走势的关键因素是什么?
日元是全球交易量最大的货币之一。其价值大致取决于日本经济的表现,但更具体地说,取决于日本央行货币政策、日本和美国债券收益率息差或交易者的风险情绪等因素。
日本央行货币政策如何影响日元?
日本央行的任务之一是控制货币,因此日本央行政策动向对日元至关重要。日本央行有时会直接干预货币市场,一般是为了降低日元币值,但由于考虑到主要贸易伙伴的政治影响,日本央行通常不会这样做。日本央行目前的超宽松货币政策以大规模刺激经济为基础,导致日元对主要货币贬值。最近,由于日本央行与其他主要央行之间的政策背离越来越大,导致这一进程加剧,这些央行选择大幅提高利率来对抗数十年来的高通胀水平。
日本和美国债券收益率息差对日元有何影响?
日本央行坚持超宽松货币政策的立场导致与其他央行,特别是与美国联邦储备委员会的政策背离不断扩大。这支持了 10 年期美国和日本债券之间息差不断扩大,从而有利于美元/日元。
更广泛的风险情绪如何影响日元?
日元通常被视为避险投资。这意味着,在市场紧张的时候,投资者更倾向于将资金投入日元,原因是日元具有所谓的可靠和稳定特性。在动荡时期,日元相对于其他被视为投资风险更大的货币来讲,其价值可能会走高。